Вони є частиною юридичної угоди, яка передає умовне право власності на актив від його власника (іпотекодержателя) позикодавцю (іпотекодержателю) як забезпечення кредиту. Застава позикодавця реєструється в реєстрі правовстановлюючих документів для публічної інформації та анулюється, коли позика сплачена повністю.
Практично будь-яке законне майно може бути передане в іпотеку, хоча найпоширенішим є нерухоме майно (земля та будівлі). Коли особисте майно (побутова техніка, автомобілі, ювелірні вироби тощо) перебуває в заставі, це називається особистою заставою. Що стосується обладнання, нерухомості та транспортних засобів, право володіння і користування предметом застави, як правило, залишається у заставодавця, але (якщо це спеціально не заборонено договором застави) заставодавець має право заволодіння процедурою) у будь-який час для захисту вашої безпеки.
Однак на практиці суди, як правило, не застосовують це право автоматично, коли йдеться про житло, і обмежують його кількома конкретними ситуаціями. У разі невиконання зобов'язань заставодержатель може призначити одержувача для управління майном (якщо воно є господарською власністю) або отримати рішення суду про звернення стягнення на володіння та продаж. Щоб бути юридично застосовним, іпотека повинна бути на визначений періоді іпотекодавець повинен мати право викупу при виплаті боргу до кінця цього періоду або до цього. Іпотека є найпоширенішим видом боргових інструментів з кількох причин, таких як нижча процентна ставка (оскільки позика забезпечена), пряма, стандартна процедура та досить довгий термін погашення. Документ, за допомогою якого укладається така угода, називається іпотечним купільним купоном або просто іпотечним.
Іпотека схожа на будь-який інший фінансовий продукт тим, що їх попит та пропозиція змінюватимуться залежно від ринку. З цієї причини іноді банки можуть пропонувати дуже низькі процентні ставки, а іноді вони можуть пропонувати лише високі ставки. Якщо позичальник погодився на високу процентну ставку і виявив через кілька років, що ставки впали, він, звичайно, може підписати нову угоду за новою нижчою процентною ставкою. Це називається "рефінансування".
