Планова економіка - це система, в якій уряд, а не вільний ринок, визначає, які товари необхідно виробляти, скільки їх потрібно виробляти і яку ціну пропонують продати. Командна економіка є ключовою характеристикою будь-якого комуністичного суспільства. Куба, Північна Корея та колишній Радянський Союз є прикладами країн, які мають командну економіку, тоді як Китай протягом десятиліть підтримував контрольовану економіку, перш ніж перейти до змішаної економіки, що має комуністичні та капіталістичні елементи.
Також відома як командна економіка, планова економіка контрастує з економікою вільного ринку, в якій ціни на товари є послугами і встановлюються невидимими силами попиту та пропозиції. Центральним принципом вільної ринкової економіки є те, що уряд не втручається у функціонування ринку, встановлюючи ціни, обмежуючи виробництво або перешкоджаючи конкуренції в приватному секторі. В командній економіці немає конкуренції, оскільки центральний уряд контролює весь бізнес.
Командна економіка не може ефективно розподіляти товари через проблему знань або нездатність центрального планувальника розпізнати, скільки товару слід виробляти. У дефіциті і надлишки є загальним наслідком командної економіки. Уряд від'єднаний від тіла споживачів, потреби яких швидше, ніж статичні. Як результат, суб'єкт господарювання, який контролює засоби виробництва, стикається з постійними труднощами у відповіді на постійно мінливий попит.своєчасно в різних секторах. З іншого боку, центральний планувальник в командній економіці встановлює ціни строго виходячи з потреб у доходах, в результаті чого ціни майже завжди неефективні щодо виробництва та попиту.
З іншого боку, система вільних ринкових цін сигналізує виробникам, що створювати і в яких кількостях, що призводить до набагато ефективнішого розподілу товарів. Крім того, той самий обсяг споживачів, який підживлює попит на товари та послуги, контролює засоби виробництва через приватне підприємство. Як результат, немає розриву в знаннях, і виробники можуть реагувати на зміни споживчих вимог набагато ефективніше.
